株価安でも円安/ユーロ円とドル円 当面の注意点について

株価低迷も円安 ユーロ円は短期レジスタンスラインに対抗


【まとめ】
・株価低迷も円安
・ユーロ円が示唆する円相場の現状
・ユーロ円はすでに短期レジスタンスラインに注目
・ドル円の注目は7月高値の139.39トライアンドブレイク


・株価は安いのに円安 ユーロ円のパフォーマンスが示唆すること

米連邦準備理事会(FRB)のジェローム・パウエル議長は、先週26日のジャクソンホール会議での演説で、インフレ抑制を強調する姿勢を繰り返した。

それ以来、S&P 500 指数 (SPX)、ダウ・ジョーンズ工業株平均 (DJI)、ナスダック総合指数はすべて 50 日線 (MA) を下回り、米国株式市場では株価の下落圧力が高まっています。
市場が反転した8月16日以降のパフォーマンスを見ると、ナスダック総合指数は9%以上下落し、下落幅が拡大しています。 この動きは、金融引き締めの継続に対する投資家の警戒を示している可能性があります。

また、8月16日以降、世界の株式(MSCIワールド指数)の下落率はダウ工業株平均を上回り、S&P500指数に迫る勢いです。 .

米国および世界の株式のパフォーマンス (%)



しかし、外国為替市場では、株価の下落にもかかわらず、円安が優勢です。

株価がかつてのように必ずしも下落から円高に転じない、あるいは円買いが限定的になるのは、外国為替市場が日本と海外の金融政策スタンスの違いを認識していることによるものと思われる.

ユーロに対するパフォーマンスは、この点を示唆しています。 昨日の主要通貨(G10通貨)に対する円相場の動きを見ると、対ユーロで下落幅が拡大。 さらに、過去 5 日間のパフォーマンスは、ユーロに対する円安が加速していることも示しています。

その理由は、欧州中央銀行(ECB)による大幅な利上げの見通しにあると考えられています。

欧州中央銀行(ECB)理事会(9月8日開催)直前に、75bps(ベーシスポイント)の大幅な利上げの可能性が突如浮上した。 昨日、理事会メンバーであるエストニアの中央銀行のミュラー総裁は、75bps の利上げがオプションであると述べました。

本日、8 月のユーロ圏消費者物価指数 (HICP) の速報値が発表されます。 中央値予測は 9.0% (前年比) です。 インフレ率は先月の 8.9% から加速すると予想されます。 コア指数(比率)も 4.0% から 4.1% に上昇すると予想されます。
この HICP で注目すべき点は、インフレ加速が確認されたときのユーロ為替レートの反応です。 確認された場合、次回の ECB 理事会で大幅な利上げが決定される可能性があります。

一方で、高インフレはユーロ圏の景気後退を引き起こす要因でもあります。 ユーロ買いトレンドはECB理事会まで続くのか? この点を見極めるため、本日はHICPの内容とそれに対するユーロの反応を注視したい。

円為替レートのパフォーマンス



・ユーロ円はすでに短期レジスタンスラインに注目

ECB がよりタカ派的なスタンスに傾く可能性を認識して、ユーロ円 (EURJPY) は 3 日連続でプラス線を示しました。 今月30日のIGレポートで指摘された50日線(MA)を簡単に突破できれば、短期レジスタンスラインを試す準備ができている。

ペアがこのラインを突破することに成功した場合、テクニカルな観点からは、EUR/JPY がさらに上昇するシグナルとして機能する可能性があります。

ユーロ円が短期レジスタンスラインの突破に成功した場合、次に注意すべきレジスタンスポイントは、140.12 レベルで 61.8% のフィボナッチリトレースメントです。

一方、EURJPY の上昇が短期レジスタンスラインで止まった場合、138.00 レベルはレジスタンスからサポートに変わるのでしょうか? この点を確認したい。

EUR/JPY がさらに下落し、138.00 を割り込んだ場合、次の焦点は 21 ライン (MA) を維持することです。 8月9日以来、この移動平均線は、市場がレジスタンスとして戻るのを止めました. 移動平均線がサポートに転じれば、市場参加者はセンチメントの強さに感銘を受けるでしょう。

ユーロ円チャート




139.39 の 7 月の高値でトライとブレークにドル円の焦点

ユーロ円(EURJPY)のトレンドを左右するのはドル円(USDJPY)です。 ドル円は138円台維持に成功。

ドル円の動向に大きな影響を与える米国債市場では、現在、景気の先行きリスクよりもインフレリスクが強く認識されています。 MACD は引き続き USD/JPY のセンチメントの強さを示しています。これらの傾向を考えると、ドル/円の焦点は 7 月の高値にあります。139.39 レベルのトライとブレークは。

実際にドル円が139.39台を完全に突破することに成功した場合、フィボナッチ予想38.2%台の139.84に注目したい。 ドル/円もこの水準を突破すれば、節目の140.00トライに到達するのも時間の問題だろう。

一方、ドル/円は 139 円台後半で反落する可能性も想定したい(調整のための反発相場)。 昨日の日足ローソク足は下陰陽線でした。 より高い領域でより低い陰と陽の線は、市場参加者にとって不機嫌なシグナルです.

米金利が大きく下がらない限り、ドル/円が上昇トレンドに反転する可能性は低い。 ただし、足元の米国金利水準を考えると、余裕感を持って米国債の調整買いが行われる可能性はある。

ドル/円が反落した場合、29 日の IG レポートで指摘された 137.50 レベルはレジスタンスからサポートに転じるのでしょうか? まず、この点を確認したい。

ドル円チャート