修正相場は短期間で収束 / ドル円・豪ドル相場の注意点

修正相場は短期間で収束 / ドル円・豪ドル相場の注意点

修正市場は短期間で収束する


【まとめ】
米国株式にとって「悪いニュースは良いニュース」
・当面は「米金利上昇→ドル高・株安」の市場修正を意識
・11月FOMCでの大幅利上げ期待に変化なし
・USD/JPY 145.30台が新たな注目点として浮上
・豪ドル市場は、金融政策よりもリスク資産の動きに引き続き影響を受ける。


・悪いニュースは良いニュース

3日の米国市場では、ISM製造業景気指数(9月)が市場予想を下回り、米国金利に下押し圧力となった。 一時的ではあるが、金利上昇のリスクが後退したため、米国の主要な株価指数は急激な反発を示しました。

悪い経済データは、定義上、悪いニュースです。 しかし、昨日の米国株高に反応した状況は、金融引き締めリスクに対する投資家の警戒レベルが高いことを示唆している。 その結果、現在の米国株式市場は「悪いニュースは良いニュース」の状況にあります。

3 日間の米国市場の動き



米国の経済指標の低迷も、米ドル高リスクの後退要因です。 また、米ドルリスクの後退は、国際商品市場を下支えする要因です。 このため、昨日の米ドル為替レートは、リスク資産(株や資源価格)との相関性が高い豪ドルとニュージーランドドルの対ドルでの上昇幅を拡大した。 原油を生産するノルウェークローネとカナダドルも対ドルで上昇した。

米ドル市場のパフォーマンス: G10 通貨に対して



・大幅な利上げ観測は変わらず

一方、FEDウォッチの動向を見ると、連邦準備制度理事会(FRB)が次回の米連邦公開市場委員会(FOMC)で0.75ポイントの利上げを行う確率は60%前後で推移する。 がある

リッチモンド連邦準備銀行のトーマス・バーキン総裁は、インフレのリスクと、それを抑えるためにさらなる金融引き締めが必要であると述べた。

1970 年代の状況から教訓を学んだジェローム パウエル FRB 議長のスタンスを考えると、1 か月の単一の経済指標の精彩を欠いた内容は、FRB の金融政策に大きな影響を与えません。

短期的には、市場は米国の金利が上昇し、米ドルが上昇し、株価が下落し続ける調整段階に移行する可能性があります。 ただし、このような動きが見られた場合でも、短期間で終息することが予想されます。

11月FOMC利上げ確率




ドル円は 145.30 を超えるオフェンスとディフェンスに集中

・レベル145.30以上の神経戦

ドル円(USDJPY)は昨日、東京時間で145円台まで上昇局面。 そして欧米では、米国の金利低下に伴い144円台まで下落。 しかし、144.15 台後半で反転し、144 円台を維持することに成功した。

米金利が低下するもドル/円は144円台で底堅く推移しており、日本との金融政策スタンスの違いからドル買い円売り圧力が根強いことを示唆している。アメリカ。 このため、ドル/円は引き続き 145 円台での展開が予想される。

昨日の上昇は、145.32 レベルで潜在的な新しいレジスタンス ポイントとして浮上しました。

昨日、米国の金利の低下は欧州時間の後に拡大しました。 こうした状況を踏まえると、円買い介入への警戒感がドル円高(145.30台以上でのドル買いと円売り)の足止めとなった要因と考えられる。 そのため、ドル/円が上昇する145.30台での攻防に注目したい。

ドル/円が145.30台を完全に突破した後に政府や日銀が発言するか、2回目の円買い介入があれば、実際に行われた水準が新たなレジスタンスになる可能性が高い点。

一方、ドル/円が反落した際は引き続き144円台維持が注目される。 143円台を争うのであれば、21日間EMA(本日現在143.12前後)を維持することに注力すべきだろう。

ドル円とアメリカの金利チャート




豪ドルの為替レートはリスク資産の動向に引き続き影響を受ける

・利上げは持続的な豪ドル買いにつながらない

オーストラリア準備銀行(RBA)は4日の政策決定会合で、5回連続で0.5ポイントの利上げを行い、政策金利を2.85%に引き上げる見通しだ。 また、将来の利上げは縮小する可能性があります。

一方、前述のとおり、FRB は次回会合で大幅な利上げを決定する可能性が高い。 RBA が金利を引き上げて AUD の購入を引き起こしたとしても、(対米ドル) トレンドにはなりそうにありません。

・引き続きリスクアセットに注力

昨日の動きは、AUD のトレンド決定要因 (対 USD/AUDUSD) がリスク資産 (株式およびコモディティ価格) であることを示唆しています。

AUD/USD と世界の株式のトレンドを重ね合わせると、驚くべき一致が明らかになります。 また、AUD/USD と国際商品市場 (CRB インデックス) との相関関係は、今年の 6 月以降増加しています。

世界的な金融引き締めとそれに伴う企業収益の悪化リスクを考えると、世界の株式市場は不安定な状況が続く可能性が高い。 また、FRB の継続的な引き締めスタンスにより、市場参加者は金利上昇のリスクと米ドル高のリスクを認識するようになります。

したがって、AUD/USD ペアは昨日の調整から反発し、下降トレンドを継続すると予想される。 サポートポイントとみられる0.64台を完全に崩すと、下落幅が広がるシグナルとなるので注意したい。

AUD/USD、世界の株式、国際商品市場の動き